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理论篇 第04节 –基金公司的投资决策程序

欢迎来到跟花牛大叔学基金定投系列课程 的初级篇 内容。我是你的好朋友花牛大叔。

上节课呢我们讨论了买基金是否安全, 这节课我们来讲一下 基金公司的投资决策程序

我们以股票型基金为例,来说明一下基金公司是怎么操盘,怎么运营,怎么下达决策指令的。

如果现在还有朋友不清楚什么是股票型基金也没问题。我会在后续的课程中重点讲解什么是股票型基金

简单说一下股票型基金,就是基金公司拿着我们的钱,主要用来投资股票,以此来获取收益。

对于基金公司来说,既然准备用其管理的资产来投资股票,那这么多钱用来买哪些股票呢?哪些股票会涨,哪些股票会跌,哪些股票是优质的,哪些股票值得购买。这些问题都是基金公司在投资前所需要考虑的。

下面咱们就通过嘉实基金公司的案例,看看他们内部是怎么制定一系列方案的。

 

 

 

屏幕上这个筛选股票的流程图是我从嘉实基金公司编写的一本书中摘抄而来的。我们从左往右看,看看嘉实基金公司是通过怎样的挑选流程来做出最终的投资决策的。

首先国内的A 股市场总共3000多只股票。

嘉实基金公司的投资研究团队人员,每个月都要召开例行会议。会议的主要内容就是从所有的A股3000多只股票中挑选出优质股票,总共会挑选出300多只优质的股票。

由这300只精选出来的股票组成研究库。另外这300只股票每个月都会重新挑选一遍,根据每个月每个时期的热点行情以及市场动态进行调整。

嘉实基金公司的证券研究师  他们会对这300只精选出来的优质股票进行评级。

按照评级级别不同,最终再从中挑选出200只更加优秀的股票组成嘉实投资的备选库。然后嘉实基金公司旗下的每一支基金的基金经理必须从这备选库中的200只股票里进行挑选。

基金经理会根据自己的投资策略制定出资产配置方案或者是股票的组合投资方案。

然后再经过风险控制部门的审核。如果风险控制部门觉得该基金经理制定的方案太过于激进,可能不予通过。风控部门通过以后还要经过定量分析师的测量和进一步优化以后。这个基金经理所创建的投资组合才能够成立。

而且在真正开始交易之前,这个最终的选股方案还必须交由投资决策委员会审核批准以后才能执行。

投资决策委员会是基金公司最高的管理机构。这里面的人个顶个的都是投资高手。

经过他们审核无误后,这个交易才可以最终执行。此时基金公司才会下达交易指令,买入该股票。

通过以上流程的介绍,我们可以看出基金公司他们的决策是非常科学而且严谨的。

上图显示的这个投资决策模型是从嘉实公司好几年前的书上选出来的。现在有比这个更先进的。

所以说我们把资产交给基金公司来打理,总体来说还是比较靠谱的。

同时越是大规模的基金公司,他的研究团队越强,基金经理人数越多,投资决策委员会及其风控人员,他们各司其职,经过基金公司内部各个部门的综合协调共同努力,可以达到更好的投资策略以及选股标准。

所以我们普通投资者通过购买基金份额,投资基金,把资产交给基金公司来打理。总体来说还是比较靠谱的。

我们说到这,有些朋友会发现这些大型的基金公司,他们有很多员工,有非常强大的研究团队。但是他们帮助我们投资,却又不参与投资利润的分红。

那这些基金公司具体是靠什么来赚钱的呢?关于这个问题,我们下节再讲。

 

 

本节课先讲到这里,感谢您的观看, 祝您生活愉快,我们下节再见

 

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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