今天是周末, 早上出门的时候儿子总是拉住我不放开,不让我走,然后我就带着他去超市买了一组恐龙玩具,才把他给放下,然后自己跑到公司里来,思考一些东西。
今天我们来聊聊排行榜选基的问题。
在平时,经常会有一些朋友抱怨:
明明基金在榜单中排名前5~10名。业绩这么好,投资肯定应该很爽,很赚钱才对!
但真的投资了后,被现实啪啪打脸:长期大跌,业绩直接萎了~
1.排名选基是怎么操作的
说到排名选基,
看名字就知道是什么意思了。
就是根据基金某个时期的业绩表现,从高往低做的一个排行榜单。
比如某年度排名,
业绩排名10%的基金规模都会有明显的增长。
而很多基金经理,
靠着这个拿年终奖和其它业界大奖也是拿到手软。
除了“明星效应”,还能升职加薪。
季度排名也同样值得让基金经理为此一拼,
加上业绩优秀的共振,规模也是成倍放大,基金经理名声大噪。
正因为如此,
很多基金往往利用“战术”打排名战,比如:
重仓在某一类短期业绩好的股票上,从而获得快速业绩提升;
基金抱团持有某些股票从而抬升股价实现业绩快速增长。
就像一个差生一样,
靠着非正常手段(抄答案、找人替考、……)取得“优秀”的成绩,那必然是短期爽,长期就很头疼了。
事实也是正是如此,下面我们来看2个失败的案例。
2.那些失败的案例
欲让其灭亡,先让其疯狂。
1.重仓多只踩雷个股的中邮基金
如果你是老基民,对这只基金和前主理人“松哥”应该是相当熟悉了。
2014年,该基金以净值增长率为57.29%进入主动股票型基金TOP20榜单,位居第15位,打破了冠军魔咒。
2015年,松哥依旧是基金业的明星,成立了“松哥”投资工作室,管理产品增多。
2016年,A股大幅震荡,松哥““一拖七”,多只基金份额萎缩严重,撞上黑天鹅——尔康制药,之后踩雷乐视网、宣亚国际。
2018年,黯然离开公募基金界。
现在该基金评论区的画风是这样的:
2.投到被巨额赎回引起业绩暴涨的基金
为什么基金被巨额赎回,业绩会暴涨呢?
这里解释一下:
基金赎回会有对应比例的手续费,
大规模的赎回,必然会扣除一大笔手续费。
基金合同有规定,基金赎回费用会有一部分并入基金资产中,这就会导致净值的增加。
某只基金规模100万份,单位净值为1元,
持有人在持有时间不满7天的情况下赎回了95万份。
此时:
剩余5万份,扣除手续费:95*1.5%=1.425(万元)
假设这些赎回费用全部并入基金资产后的净值:
(5+1.425)/5=1.285(元),
单日暴涨了28.5%。
看,这些净值的增长毛用都没有。
我们知道,基金要实现真正的增长,背后的资产(股票、可转债、债券、……)要有实际业绩支撑。
这业绩突然就起来了,
这和铁蛋同学莫名其妙被当爹有什么区别,
请问孩子哪里来的?是该高兴呢还是高兴呢?
很多人会在天天基金里面按排名选基金。
都说短期业绩不代表长期业绩,那就按3年来操作,你看看有没有坑。
以上面排名靠前的“光大永鑫混合A”为例。
业绩看着好像还不错,成立以来304.61%,当前单位净值3.76,评级3颗星。
如果你不细心看,很容易因为冲动就投资了,
但实现是这样的:
因为巨额赎回,基金业绩暴涨,这种情况会让基金的稳定性变差。
反过来进一步刺激基金持有者的赎回意愿,形成恶性循环。
也就是说,基金大面积赎回,
从市场层面间接带动基金净值的下行压力,最后让不成熟的自己买了单。
当然,
这种巨额赎回的基金基金网站上面也会提示。
但如果你眼睛花了,没有滴眼药水,还是容易入坑的。
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没错,你没看错,也没有听错。 如果你对 人生缺乏规划, 对未来感到迷茫,恭喜你!
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只学有用的,人一定可以通过学习改变命运。
基金定投选哪种类型的基金收益比较好?(基金入门与技巧基础知识)
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