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第07节 基金的股票仓位

欢迎来到跟花牛大叔学基金定投系列课程 的初级篇 内容。我是你的好朋友花牛大叔。

这节课我们继续通过基金的各种数据来分析一只基金,通过挖掘这些数据参数来找到基金背后的信息。

这节我们主要讲一下 基金的股票仓位

下面呢我们打开天天基金网站,

 

现在页面显示的是天天基金上关于易方达上证50指数A 这只基金的详情页面。

通过本章前几节的内容讲解,我们们已经把这个页面上最上面一栏讲完了。

下面我们往下走,来到这个地方,

左边一块是基金的盘中净值估算图,也就是我们前几节课所讲的净值估算。

通过前几节课的学习,我们们应该知道这个基金的净值估算是没有太多的参考价值的。

所以这个净值估算图就不讲了,

我们向右看到到  股票持仓这一栏目,

关于这个股票持仓信息我们们有必要讲一下。

因为好多初次接触基金的新手,甚至是投资基金多年的老基民,他们对这个基金持仓信息都有一定的误区。

我们们都知道股票型基金或者是混合型基金,他们都有一大部分资产是投资在股票市场的。既然投资于股票市场,那他所投资的是哪些股票呢?

这个问题很多投资者都想知道,都想知道基金公司是通过投资了哪些股票赚到钱的。但是作为一个主动型管理的股票型基金,基金公司或者是这个基金的管理团队,是绝对不会把自己的基金持仓信息实时公开的。

也就是说我们根本就不可能实时知道某只主动型股票基金,它所持有的股票具体明细是哪些?因为这些信息基金管理团队对外是保密的。

既然这些所持仓的股份明细都是保密的,那天天基金上所列出的这一栏股票持仓又是什么意思呢?

咱们来看股票持仓这个列表,最下面有一行不起眼的小字,写的是持仓截止日期: 2020-06-30。

按照基金公司的惯例以及中国证券基金投资法的规定,公募基金公司每个季度都要发一次基金公报,向投资者详细阐述该基金的运营情况,这其中就包含所持仓的股票信息。

天天基金上显示的基金持仓情况并不是实时的,而是基金公司从每个季度末对外公布的公告中提取出来的信息

那现在已经是8月19号了,这个截止的持仓股票信息,还是2020-06-30之前的,谁也无法保证在这期间基金公司有没有对这些成分股进行调仓。调了多少,调仓幅度有多大,这个要等下一季度末,基金公司在发布公告时,才可以知道。

所以说我们能看到的这只基金的持仓信息都不是实时的。

有的朋友可能会问: 既然某只基金公司选了某些股票,然后这只基金涨势非常好,那能不能根据他的持仓股票信息来买股票呢?

这样就省了给基金公司交纳管理费和申购费了。

通过上述的学习,我想在做的各位应该都知道答案了。

因为基金公司所公布的持仓基金信息根本就不是实时的,当我们想买入的时候,他们可能已经把这只股票给卖出了。所以我们永远追不上他的脚步。

好了,下面咱们接着说第二个问题,那我们

能从这持仓股票详情中  获取哪些有用的信息呢?

第一个可以挖掘的信息点是看这只基金前十大重仓股在所有股票中所占的比例

在天天基金上这个持仓股票信息这一栏中,标注出该基金前十大重仓股投资金额占该基金总资产的百分比。

比如现在屏幕上显示的易方达上证50指数A,这支基金,它的前十大重仓股就占了73.29%,已经超过了50%。这是因为它的持仓比较集中,这个可以说明两个问题。

第一,这支基金管理团队比较看好这十大重仓股,所以才会重仓持有这些股票。

第二,可以看出这支基金管理团队相对激进的投资风格,因为这个团队把该基金总资产的百分之五十全部都押宝在这十只股票上。这种高度集中的持股方式总体来说是比较激进的,相对来说风险也是偏高的。假如这十只重仓股它的收益好,那万事大吉,基金的收益也好,那如果其中有个两三支收益走下坡路,严重下跌,那就会严重影响这支基金的整体收益。所以呢这些股票的持仓越是集中,其风险也就相对更大。

但是又说回来了,在基金投资里面有一个永远不变的真理,高风险就伴随着高收益,基金管理团队也是为了追求更高的收益,所以宁愿承担相应的风险。

第二个可以挖掘的信息点

我们来点击 更多持仓信息

这里呢 基金公司每个季度末都会发一次季度公告,每个季度的 持仓股票的明细都能查到。

咱们看一下,这是2020年第2季度 的,

总共有 15只股票

也就是说截止到2020年 第二季度末的最后一天,该基金总共持有15 只股票。当然这15只股票所占的比例不是均分的,有的多有的少。

我们在以后的分析中,可能会遇到 一直基金股票持仓很多,但是只有前几只占比比较大, 其余的股票占比都不到1%

这种持仓基金众多,但是只有小部分是重仓投资的,这种风格也是目前主流的基金投资管理方法。因为任何一支基金的管理团队,他们的精力都是有限的,如果他们要重仓的股票比较多,他们就要花费更多的精力。对每一只重仓股票都要做深入的研究,这必然会耗费大量的人力和精力。所以主动型的股票基金都会把有限的精力放在他们看好的股票上,

我们把 15只股票信息到 excel表统计一下所有的股票占比总和是多少,

总共只占总仓位的85.02%

那就是说易方达上证50指数A 这支基金呢并没有把全部的资产都投资股票还有将近15%的资产用在别的用处,那他们会用在哪个地方呢?

我们回到这个页面来看,我们往下拉 找到 资产配置图这一栏。

这上面可以显示截止到6月30号,易方达上证50指数A它的股票配置是94.73%, 债券占比是 1.9%,

因为这支基金除了投资股票以外,还有少量资金用于投资债券。

还有一个现金比例是3.56%,

这一一部分钱没做任何投资,以银行活期的形式存了起来。那这些钱用来干什么呢?

它用来作为赎回的备用金,因为作为一只基金,每时每刻都会有投资者赎回里面的份额。那基金公司为了应对这种书。为就要准备一笔资金,随时把钱交给赎回者。

在以后的学习 实践中呢, 我们会遇到 每只股票所占的仓位几乎是均等的这种情况的基金。

 

通过前面的学习,我们知道一个词儿叫分散投资,不把鸡蛋放在一个篮子里面,一只基金它的持股明细。越分散,整体来说风险越小。

当然啦,在投资学里面有一个永恒不变的真理,高风险伴随着高收益,那这只基金,它通过分散投资,它的风险降低了,同时它的收益也会有所降低。

不能说这两种情况哪个好哪个不好,只能说它适合不同的情况。有些人就喜欢投资高风险、高收益的基金,有些人呢要求比较稳妥,我要在稳的基础上来获取收益,这是因人而异,具体要看每个投资者自己的选择。

这节课呢主要讲解怎样从一只基金的股票持仓明细中来挖掘一些我们需要的信息,来进一步深入了解这支基金的持仓和投资风格。

本节课先讲到这里,感谢您的观看, 祝您生活愉快,我们下节再见

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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