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债券基金的收益从哪里来

最近很多朋友因为 市场行情,都开始加入了股市大军中, 有朋友问花牛大叔 债券基金的收益来源是什么呢?

首先呢回答这个问题之前,需要先了解一下 债券基金的基本概念

什么是债券基金

债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场,另外,投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

 债券基金的收益来源

  1、债券持有期间的票面利息收入

债券基金主要投资于国债、金融债、信用债等资产;这些资产都是固定收益类产品,有固定的票面利率,每年固定支付利息。利息收入是债券基金收益的最主要来源。

  2、价差收入

债券一般可在银行间或者沪深交易所交易,因为市场利率、债券发行方信用变化以及流动性等原因,债券价格是会波动的,对某只债券低价买入高价卖出就会产生价差收入。

  3、债券回购收入

基金公司将已经持有的债券作为抵押去获取更多的资金,从而可以投资更多的债券获得额外的杠杆收入。

不过监管对于公募基金的杠杆比例还是有限制的,一般开放式基金的杠杆比例不可以超过140%,而封闭式基金的杠杆比例可以达到200%。

当然,债券回购也不是稳赚不赔。在资金比较便宜的时候,放杠杆的确是一个很好的放大收益工具,但若资金持续紧张,极端情况下债券息票收益比融得资金的成本还要低的话,就会得不偿失。

  4、可转债增值

可转债具有股债两项属性,如果持有的可转债公司股价上涨,则可转债价值就会超越固定收益类债券,从而具有类似于股票的价值。

  5、股票投资收入

股票投资收入主要指的是二级债券基金,二级债基中的债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%。通过参与二级市场股票投资,增厚基金收益。当然,也要相应承担股票市场波动的风险。

 

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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