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买净值高的基金还是低的(哪种基金适合长期定投)

记得花牛大叔上一周写过一篇关于新手“ 基金净值高了可以买吗?买基金看估值还是净值” 里边讲怎么挑选基金,并不是净值高了就要买或卖。

很多人认为在投资基金时,只要低价买入,高价卖出就可以赚到钱了。

但基金投资真的这么简单吗?

当然不是! 到底买净值高的还是低的呢? 哪种基金适合长期投资呢?

基金的价格高低只反应在单价上,却没有反应在投资价值上。

01为什么不能只看价格呢?

因为价格并不能非常准确地反映一个东西的价值。

为方便你理解,举一个粟子:

一件衣服卖800块,

但是你的心理价位只值500块,

你当然不愿意多花300块去当冤大头了。

但如果这件衣服本身值800块,

现在搞活动,只卖500块,你会觉得你赚大了。

因此,真正的便宜和贵,并不是指价格绝对数的高和低,而价格相对于价值的高低

价格 < 价值:值得买;

价格 > 价值:不值得买。

德国著名投资大师科斯托拉尼有一个著名的比喻:

一个人每天牵着小狗去公园散步,小狗一会跑到主人前面,一会儿又跑到主人后面,来来回回跳个不停,而主人却悠闲地沿着马路笔直前行。

有时候小狗跑得离主人很远了,但是主人却一点都不在意,因为他知道每次抵达目的地时,小狗还是会回到他的身边。

在这里,

主人好比基金的的价值,它的运行相对比较平稳。

小狗好比基金的价格,每天上蹿下跳,波动幅度远比价值大得多,但长期看,最终都是趋于一致的。

所以,我们要做的,就是学会对基金的真实价值进行评估。

就像主人一样,只要手里握着那根绳子,永远不用担心小狗跑远。

同样,只有学习了估值,才不会被每天涨跌的基金迷惑住双眼,做出聪明的投资决策。

02 怎么对基金的价值做出大致的判断呢?应该参考哪些指标?

 

其中一种常见的的方法就是估值,比如市盈率、市净率。PE和PB越小,投资价值越大。

但也有一个问题,就是PE、PB很难给出一个确定的高估和低估标准。

比如:

中证500,当前PE是27.77,属于正常估值,但放在标普500上,显然已经进入高估值了。

 

03 那有没有解决方法呢?

当然有,就是不要跨品种对比,除此之外还需要对比当前PE和PB所处的历史百分位。

历史百分位,表示在一个历史区间里,有多少比例的PE(PB)是低于目前的PB(PB)的。

相当于把这个历史区间的PE(PB)从小到大排序,看看当前处于什么样的水平。

那去哪里找这个数据呢?

具体可以看本花牛大叔推荐的 估值数据软件 ,里面有百分位数据供你参考。

指数估值是投资时非常重要的参考指标。

低估时买入,能有更大概率的上涨空间和机会,同时还能在底部积攒更多便宜筹码,提高基金投资获利的概率。

相反,如果在高估值区间买入,安全边际会大大缩短,虽然也可以获利,但如果行情不好发生回撤,损失也会较大。

虽然不能太迷信估值,但却能给我们投资时加一层安全边际,提高盈利的概率。

最后,说一下:

估值指标不仅适用于指数基金,像主动基金(混合基金)也是可以参考的。

 

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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