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第03节 新手应该怎么理解市盈率(案例分析)

新手应该怎么理解市盈率(案例分析)

欢迎来到跟花牛大叔学基金定投系列课程 的初级篇 内容。我是你的好朋友花牛大叔。

这节课我们来讲一下 市盈率的概念

 

对股票有所了解的朋友,都多多少少会听说过市盈率这个词,但是如果再深入的问一句,市盈率是什么意思?可能大部分朋友都答不出来。也许有小部分朋友知道,市盈率就是总市值 除以  净利润 得出的一个值,就叫市盈率。

这节课就带领大家来深入了解市盈率到底是什么意思,为你以后的更长远的投资打下基础。

市盈率这三个字,第一个是字代表上市公司或者普通公司的整体市值,盈字代表它每年的年度盈利金额也就是净利润 。率这个字是指两个字的比率,也就是相除得出的结果。

市盈率 =  总市值 / 净利润

 

下面我来举一个通俗的例子,咱们用这个例子来看看市盈率能表达出什么信息

假如我和 我的 发小 每人拿出五万块钱,我们两个人成立了一间小公司,我们这个公司的主要业务啊就是到农村去用较低的价格来租赁一些荒废的土地,用这些土地我们种菜,然后我们把这些种好的无公害、无污染的蔬菜,定点定向卖给一些大饭店,通过这种方式来盈利。

我们这个小公司总资产就十万块钱,因为我们俩一人出五万,投资资产就是十万。我和我的小伙伴在一起摸爬滚打,吭哧吭哧干了一整年,到年底一算账,除去发工资、交税以及其他各项杂费,我们净赚了四万块钱。这一年我们公司盈利了四万块。那通过刚刚我们演变出来的公式就可以计算出来,我们的总资产是十万块钱  也就是总市值,这一年的利润是四万块。

利用这个公式就可以算出我们这一家小公司,它的市盈率十除以四等于二点五,虽然赚的钱不多,一年才赚了四万块钱,但是我们的赚钱能力很强,我们用十万块钱一年就赚了四万,其投资回报率达到了百分之四十。

好,我们自己的小公司情况说完了,咱们再看第二家公司。

假如在我们小公司的隔壁啊有另外一家公司,这是一家大公司,全国有名的大集团,它的公司规模非常大,总资产有六十个亿,他一年的利润就赚了五个亿,足足五亿元人民币的利润。但是他虽然赚钱多,我和我的小伙伴都看不起他们。为什么呀?因为它的总资产是六十个亿,他用六十个亿的总资产一年才赚了五亿元人民币,这说明他的赚钱能力太弱了。

这家大公司的市盈率就是六十除以五等于十二,用六十亿的资产一年赚了五亿元,市盈率是十二。

如果按照我们小公司的赚钱能力,十万块钱一年我赚了四万,按照这个比例的话,如果给我六十亿,我一年能赚二十四个亿。所以我和我的小伙伴儿看不起他们呀,是不是?虽然这家大公司赚的金额比较多,但是他们赚钱的能力太弱了。

通过这两组数据对比,如果一家公司的市盈率越低,说明他赚钱的能力越强。如果我们投资这种市盈率低的公司,赚钱能力强的公司,所获取的收益和回报自然就会很高。那怎么投资他们呀?很简单,买他的股票就可以了呀,是吧?

假如我们这个小公司现在的市盈率是二点五,我投资我们公司的股票,只要投资二点五年, 收益就可以达到百分之百,因为我们的总资产是十万,一年赚四万,两年半就能赚十万,两年半以后我们的收益率就达到了百分之百。

那如果投资我们隔壁那家大公司呢,它的市盈率是十二,也就是说投资它要十二年收益才能翻番,才能达到百分之百。

通过这个数据去比就知道了市盈率越低越有投资价值,因为它的收益越高。

咱们如果想投资一家上市公司,很方便。直接买他们的股票就可以做他的股东了。

投资者投资某家上市公司的股票,买他们的股票,做他们的股东,都希望尽快获取更多的收益。

所以啊一家公司的市盈率越低,咱们投资他所获取的收益越多,说明他更有投资价值,他的赚钱能力更强。

好啦,这就是关于市盈率的第一个观点,市盈率越低越有投资价值,赚钱能力越强

市盈率还能传递出什么信息呢?

还是以我们这个小公司为例,我们这个小公司成立了一年以后,所获得的业绩和收入有目共睹,用十万块钱就赚了四万,说明我们赚钱能力非常强。

当大家都看到我们这个小公司赚钱能力比较强的时候,都纷纷来找我们,想投资我们,那怎么投资呢,如果是个上市公司,直接买我们的股票就可以成为我们的股东,进而享受收益。但是我们小公司没上市啊,那想投资我们也要做股东啊,那就直接入股呗。随着各路投资者纷纷涌来,争相入股投资做我们的股东,导致我们这个小公司的总资产迅速由原来的十万增加到了一百万。

但是我们这个小公司本身干的是种蔬菜、卖蔬菜的生意,虽然总资产迅速由十万变成一百万,但是我们每年的盈利不会变得那么快,它不可能同时由四万变成四十万。要想变成四十万,我们要种更多的菜,卖更多的菜,才能有更多。收入,但是因为我们是种菜的呀,种菜需要地,我们需要租赁更多的土地,种植更多的蔬菜,才能赚更多的钱。虽然现在我们有更多的本金可以去租地了,但是租地有个流程啊。第二个原因就是我们把种子种到菜里面,并不是马上就长出来,它有几个月的过程,需要几个月过后我们的收益才会慢慢增长。所以在短期内或者是在半年内,我们的收益可能还都是四万,它不可能跟着总资产同步变得那么快。那这时候问题就有了,我们的总资产已经由十万变成了一百万,但是每年的盈利暂时还是停留在四万。此时按照这个公式来算,我们的市盈率就变了,由原来的二点五变成了二十五,因为总资产变成了一百万。呃除以四等于二十五,这时候我们的市盈率就变高了。

为什么呀?因为此时我们公司的股票或者公司的总市值被明显高估了,股票或者市值被高估,超出了它的内在价值,就导致了市盈率的上涨。因为分母为变,分子变了,那得出的值肯定也变化,因为我们这个小公司根本就不值一百万呀,就是因为大量的投资者涌入,争相入股,买我们的股票,做我们的股东,导致我们的股价和总资产飞速上涨,最终导致市值被严重高估,所以其市盈率也同步快速上涨。

好了,关于市盈率第二个观点就出来了,如果一家公司的市值或者股价被严重高估的话,那它的市盈率也会变的很大,一家公司的市盈率越高,有可能说明他们的股价被严重高估,脱离了实际价值,它已经不值那么多钱了,股价却是那么高。你说这种公司我们还有必要去买吗?没必要。

好啦,通过以上这个比较通俗的例子,我们来解释了市盈率的两个维度。相信大家现在能明白市盈率和它代表的意义了。

那通过前面的讲解,咱们知道了,市盈率数字越高,说明两个问题,要么是这家公司赚钱能力特别弱,要么是这家公司的市值被严重高估,这两种情况都是不好的,说明它没有太大的投资价值,它股价都被高估了,赚钱能力又弱。你说我们会投资这样的股票吗?肯定不会。

反之,如果某家公司的市盈率比较低,那要么是这家公司的赚钱能力比较强,要么是这家公司的总市值被低估,说明这种市盈率低的公司它更有投资价值。

综合以上所讲啊,现在咱们应该明白了,无论是普通公司还是上市的大公司,其市盈率都是越低越好,市盈率越低说明他们越有投资价值。

这就是通过市盈率来判断某只股票的价格高低,以及它是否有投资价值的方法和思路。

也可以利用这个市盈率指标,对上市公司的股价高低进行估值。

这就是对股票估值的众多方法中的其中一种。那既然这种估值方法可以用在股票上,那他自然也可以用在指数或者指数基金上,因为指数型基金就是投资股票的,所以指数型基金也可以利用市盈率这个值来对它进行估值。那具体怎样通过市盈率这个指标对指数基金进行估值呢?咱们下节课再讲。

本节课先讲到这里,感谢您的观看, 祝您生活愉快,我们下节再见

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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