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第02节 指数型基金估值流程

欢迎来到跟花牛大叔学基金定投系列课程 的初级篇 内容。我是你的好朋友花牛大叔。

上节课我们提到了 利用市盈率 可以大概地估算出指数基金 所处的行情是高还是低,进而实现在基金估值低的时候增加扣款金额,这种理想的定投效果可以为我们在长期的定投过程中获取更高的收益。

这节课我们就来简单讲一下对指数基金进行估值的思路。

我们知道 指数基金是追踪投资目标指数的,是通过复制投资目标指数所包含的成份股来完成对该指数的投资。

所以要想判定一只指数基金的行情现在是较高还是较低,那就要先判断他所追踪的这支指数的行情目前是高位还是低位,那要想判断这支目标指数的行情,就需要先知道这支目标指数所包含的所有的成份股的整体情况是高还是低。这句话说的比较绕口。

我们用 易方达上证五十指数基金为例子,来详细解释一下。

易方达上证五十指数基金,他所追踪的是上证五十指数,上证五十指数又是由五十只成份股组成的。

如果通过分析,咱们发现这五十只成份股,大部分或者说绝大部分他们的股价都非常便宜,处于历史低位,处于低谷状态。那整体而言,这上证五十指数整体也是处于一个低谷状态。

那些追踪投资于上证五十指数的基金,比如这支易方达上证五十指数基金也同样是处于低估状态,是比较便宜的,因为它投资股的票就是上证指数所包含的那五十只成份股,它是一比一的复制投资的。所以这个时候这支易方达上证五十指数基金就是便宜的状态,咱们就可以多买一点。

总结以上的思路,咱们可以得出一个结论,要想判断一只指数型基金的估值是高还是低,首先要从他所投资的股票着手,要对这支指数所包含的成份股进行 一 一 估值。

对股票估值是一个非常复杂的过程,目前为止还没有一个统一的标准,也不会有一个统一的标准。因为每只股票都有其特殊的情况,行业不同,规模大小,主营的业务也不同,所以说不可能有一个比较统一的方法,对每一只股票都能估值。

目前而言,对股票估值的方法有很多,比如按照投资者预期回报进行估值,按照企业盈利能力进行估值,也就是按照市盈率估值,还有一些是按照企业资产价值进行估值等等。

其中按照企业盈利能力,也就是按照市盈率来估值是比较简单的,也是大部分刚入门的投资者能快速接受的一种常规的估值方法。

股票估值是一个相对复杂的过程, 影响因素很多,没有统一的标准。 常见的估值方法: 依据投资者预期回报,企业盈利能力,企业资产价值等进行估值。

指数型股票基金估值  : 对每个单独的股票进行估值,然后加权求和,就可以。 (仅适用于 指数型基金)

 

指数型股票基金估值

我们对基金所包含的所有成份股进行单独估值,估值后 加权求和 就能得出这支指数的整体估值。这种方法只适用于被动型股票基金也就是 指数基金。

有了这些估值以后,就可以对这只基金进行在低位时多买,在高峰时少投资。使用定期不定额的投资方式,能大大提高定投的最终收益。

我们一直在说市盈率,通过市盈率就可以实现这些指标的判断,那么 市盈率到底是什么呢?它为什么有这么大的作用呢?

我们下节课再讲。

本节课先讲到这里,感谢您的观看, 祝您生活愉快,我们下节再见

 

关于作者: 新手如何买基金

花牛大叔专注于基金定投,从2012年开始实战基金定投的,8年来我的基金定投平均年化收益率15%。花牛大叔 不推荐 基金 仅科普 一些基金 基础知识

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